晋商银行消金业务短板:个人消费贷款不良提升

2019-12-07 作者:股票基金   |   浏览(86)

财联社讯,晋商银行个人消费贷款资产质量仍在不断恶化中。6月27日,该行在港交所更新聆讯后的上市资料集显示,截至2018年末该行个人消费贷款不良率已升至2.67%,而截至2018年9月末仅为1.76%,三个月间大幅提升0.91个百分点。

财联社讯,4月19日,上海银行(601229.SH)发布的年报显示,截至2018年末总资产突破2万亿元;全年实现营业收入、净利润分别为438.88亿元、180.34亿元,同比增长32.49%、17.65%,均实现两位数增长,与其他上市城商行相比取得了相对较好的业绩。

财联社讯,贵州银行赴港上市传闻终于落定,6月6日该行在港交所上市材料正式披露。材料显示,截至2019年3月末,总资产为3620.45亿元,总负债为3355.92亿元,所有者权益为264.53亿元。

“不论对公司、个人还是其他消费贷款,我们从不同角度加强贷款质量,落实董事会对风控的要求,”6月27日,该行高管在香港召开IPO新闻发布会时表示。

作为定位于打造“精品银行”战略的上海银行,该行董事长金煜在致辞中却表示,“作为经营风险的商业银行,我们深知经营业绩绝非一时之功”,在发展中,我们坚持把“精品银行”战略与银行经营管理新的实践相结合,不断探索和深化可持续发展内涵。

2018年该行营业收入、净利润分别为87.70亿元、28.77亿元,同比分别增长1.67%、27.57%。其中,利息净收入为83.26亿元,同比下降4.42%,其他收入均有一定程度上涨。

与此同时,日前该行持股40%的晋商消费金融拟任董事长任职资格被监管否决,成为业内首个持牌消费金融公司高管被否的机构,且晋商消费金融同在四季度出现亏损等,都暴露出该行在消费金融领域发展存在的较大短板。

财联社记者梳理该行财报发现,2018年该行在零售、供应链金融、科技型企业贷款等方面取得较大的发展;同时资产质量保持稳健,不良率下降0.01个百分点至1.14%,拨备覆盖率提高60.43个百分点至332.95%。不过,在零售贷款高速增长的同时,不良率也有小幅提升。

截至2018年末,该行主要股东为:贵州省财政厅持股15.49%,贵州茅台持股14.13%,贵安新区开发投资持股8.45%,遵义市国有资产投资及关联股东持股合计6.08%。

个人消费贷款余额及占比不断下降

零售贷款增长近60%

最新情况方面,该行表示,该行总资产、营业收入、客户贷款、金融投资、零售存款等指标在4月、5月稳定增长,同时不良率继续降低。

数据显示,截至2018年末该行总资产为2272.48亿元,其中发放贷款和垫款净额为981.18亿元,占总资产比例为43.2%,较2017年末下降2.4个百分点。同时该行小微企业贷款余额和占比也均出现下降,这在监管部门大力推动银行机构加大对实体经济贷款背景下少见的情况。

财报显示,截至2018年末,该行贷款和垫款总额为8506.96亿元,同比增长28.11%,在资产总额中占比较2017年提高5.22个百分点。其中,公司贷款和垫款余额5342.70亿元,同比增长19.63%;个人贷款和垫款余额为2768.21亿元,同比增长59.05%,占比较2017年提升6.33个百分点。

同时该行披露了其未来业务战略:进一步扩大公司客户基础,丰富银行业务;进一步提高零售银行业务的规模和质量;将金融市场业务打造成新的利润增长引擎;强化信息科技能力,发展金融科技;进一步提升风险管理能力,促进战略转型;优化人力资源管理体系,加强人才队伍建设。

这一情况的出现或与该行资产质量密切相关。截至2018年末,该行不良率为1.87%,较2017年末提升0.13个百分点,而小微企业不良率高达5.78%。

“把握消费升级趋势,持续强化零售重中之重战略定位,深入消费场景,内外渠道齐抓共进,零售贡献持续提升,”该行在财报中表示,聚焦消费金融、财富管理、养老金融等战略特色业务培育和优势打造。

除上述信息外,财联社记者深度梳理发现,该行上市材料有诸多看点。

财联社记者注意到,近三年该行个人贷款余额及占总贷款的比例不断提升,2016年-2018年占比分别为9.8%、13.2%、14.8%。不过,个人消费贷款余额和占比却不断下降。

分解来看,该行零售贷款中个人消费贷款余额占比为56.89%,较2017年提升17.1个百分点;住房按揭贷款占比26.29%,较2017年降低10.79个百分点;信用卡贷款占比11.18%,较2017年降低3.09个百分点。

看点一:严重依赖利息净收入

数据显示,2016年-2018年该行个人消费贷款余额分别为47.40亿元、44.96亿元、32.40亿元,占比个人贷款的比重分别为70.5%、35.0%、19.4%。“个人消费贷款持续减少主要是由于努力优化个人贷款组合,控制风险相对较高的个人消费贷款,着重发展其他风险相对较低的个人贷款,尤其是住房按揭贷款,”该行解释称。

从经营效果来看,该行零售客户数1429.76万户,同比增长10.68%;管理零售客户综合资产5196.17亿元,同比增长20.90%;零售金融业务税前利润42.37亿元,增长42.36%;在线消费贷款审批日处理峰值同比提升5倍,线下零售信贷业务审批效率平均提升75%。

上市材料显示,2016年、2017年、2018年该行利息净收入分别为79.30亿元、87.11亿元、84.19亿元,占营业收入比重分别为98.3%、101.0%、94.9%,其中2017年突破100%。

不良率可以侧面证明该行个人消费贷款业务存在的问题,截至2016年末、2017年末、2018年末分别为0.20%、0.74%、2.67%,尤其是在2018年四季度期间大幅提升达0.91个百分点。同期该行公司贷款不良率分别为2.42%、2.05%、2.20%。

同时,该行供应链金融、科技型企业贷款方面也取得较大成果。2018年供应链金融贷款投放524.87亿元,同比增长117.22%;科技型企业贷款余额658.74亿元,较上年末增长37.92%。

2018年该行利息净收入较2017年有所下降,主要是利息支出增加49.2%所致。

“我们对个人贷款的风险监控及预警、贷款分类、到期和催收管理及不良资产管理与我们公司贷款类似,”该行表示。据了解,该行个人消费贷款主要以满足个人和家庭消费需求为主,如房屋装修、家具家电、购车、教育、旅游、医疗、耐用消费品等。

该行表示,2019年称将继续深入推进“精品银行”战略,并进一步围绕普惠金融、供应链金融、数字化建设等重点加快突破,不断打开发展面,不断增强可持续发展能力。

从利息收入构成来看,该行金融投资的贡献几乎接近50%,2016年、2017年、2018年分别为57.0%、55.1%、49.0%,而客户贷款及垫款的占比分别为34.7%、36.2%、44.3%。其中客户贷款的利息收入中公司贷款平均收益率始终在6%以上,分别为6.68%、6.16%、6.14%;个人贷款平均收益率分别为6.14%、5.41%、5.20%。

与个人消费贷款形成鲜明对比的是该行住房按揭贷款大幅的增长。数据显示,三年间该行住房按揭贷款余额已从2016年末的10.51亿元升至2018年末的95.51亿元,住房按揭贷款占个人贷款的比重从15.6%大幅提升至63.3%。该行称,这是顺应山西省城市化不断发展的结果。

不良率持续下降

利息支出中,主要由客户贷款和已发行债券构成,占比分别为52.8%、50.6%、47.0%;15.2%、36.0%、43.8%。对于付息债券规模和平均付息率大幅上升的原因,该行解释称:利率市场化导致客户存款增加,流动性紧缩导致利率增加,同时为了获得稳定资金来源吸收了付息率较高的定期存款。

晋商消费金融“踩雷”不断

财报显示,截至2018年末该行不良贷款余额为97.12亿元,不良率为1.14%,持续下降;关注类贷款158.33亿元,占比1.86%,较2017年下降0.22个百分点;不良贷款分类较严格,逾期90天以上贷款比例为0.90%,不良贷款偏离度为0.79,在同业中保持较好水平。

看点二:客户贷款及垫款净额首次高于金融投资净额

该行个人消费金融业务发展的短板也体现于晋商消费金融身上。该行发布的上市资料集显示,截至2018年末该行持有晋商消费金融40%的股权,晋商消费金融7名董事中有3名为该行提名,包括董事长。晋商消费金融主要提供个人贷款,如支付租金或汽车相关的消费支出。

“本集团持续强化资产质量管控,加大风险遏制与不良化解,通过实时监测、滚动排摸、预警预案、主动退出、风险经营、灵活保全、考核激励等多措并举,平衡资产质量压力,确保资产质量稳定,”该行在财报中表示。

上市材料显示,2016年、2017年、2018年该行金融投资净额和客户贷款及垫款净额占总资产的比例分别为44.7%、45.4%、40.0%,28.6%、29.8%、39.8%。直到今年3月这一趋势才首次得以扭转,金融投资净额和客户贷款及垫款净额占比分别为40.3%、41.0%。

不过,近两年来晋商消费金融连续“踩雷”租房分期、旅游分期,并对接了多家业内争议较大的医美分期平台。连续“踩雷”对其业绩也产生较大影响,数据显示,也是在2018年四季度期间,晋商消费金融利润出现亏损:2018年该行应占晋商消费金融的利润为3320万元,而2018年前三季度应占利润为4180万元。

从不良贷款分布看,公司类余额为80.19亿元,不良率为1.50%;个人类余额为16.93亿元,不良率为0.61%,公司类和个人类较2017年均有小幅提升。同时值得注意的是,个人类不良贷款中个人消费贷款不良贷款余额增长较多,增速超过100%,不良率也由0.43%升至0.52%。

计算可知,该行2017年、2018年客户贷款及垫款增速分别为29.0%、59.0%,“增长由于本行公司银行和零售银行业务持续稳定发展,”该行解释称。

而日前晋商消费金融拟任董事长李文莉的任职资格被监管否决,再次对其业务发展蒙上了一层阴影。

此外,从贷款迁徙率看,该行关注类贷款迁徙率也大幅上升,由2017年的38.49%升至57.02%。

客户贷款及垫款不断增长的同时,该行存款也不断上升,2016年、2017年、2018年、2019年3月分别为41.46%、43.57%、63.68%、69.40%。

“近年来乃至未来的重大工作是结构调整,包括行业调整及行业内客户的调整,”该行高管称,同时逐层逐级建立各个条线架构体系,争取做到前中后台的分离和相互制衡,以加强风控管理能力。

对于2019年,该行称将按照三年发展规划(2018-2020 年)和目标定位,保持各项业务稳健发展,加快业务转型、巩固特色业务优势,持续优化资产负债结构和信贷结构,进一步强化风险管控和资本约束,加强全面成本管理和结构管理,提升差异化竞争能力和可持续发展能力。

此外,该行负债和资产存款一定错配的情况,截至3月末,该行存款总额中的74.3%将在一年内到期,而仅有24.2%的客户贷款及垫款在一年内到期。

对于港股上市之后是否会有A股上市计划,该行表示,“如果我们有下一步计划,会按照监管程序通过公告披露,目前暂时还没有这个计划。”

看点三:零售占比较低

上市材料显示,按照业务线划分,该行包括公司银行业务、零售银行业务和金融市场业务。其中零售银行收入占营业收入比重始终较低,2016年、2017年、2018年分别为9.5%、9.9%、9.6%,且在今年前3月首次突破10%至10.7%。

近两年该行个人贷款有较快增长,年复合增长率为51.9%,总额由73.10亿元增长至168.60亿元;个人贷款占总额贷款比例也有所增长,但增长较缓慢,占比分别为10.7%、12.2%、12.0%,今年3月末增至14.7%。个人贷款中个人按揭贷款增长较快,2016年、2017年、2018年、2019年3月末占个人贷款比例分别为29.8%、57.1%、57.9%、48.8%;而个人消费贷款占比一直下滑,占比分别为20.6%、12.8%、7.4%、5.2%。

据悉,该行将进一步发展零售银行业务,计划将富裕客户、老年人、借记卡持有人和小微企业主四大客户群体作为目标客户;个人存款实行差异化利率;对先进技术开和交付个人消费贷款产品进行投资等。

看点四:个人贷款不良率高于整体不良率

上市材料显示,截至2016年末、2017年末、2018年末、2019年3月末该行不良贷款余额分别为13.07亿元、14.13亿元、19.05亿元、18.30亿元,不良率分别为1.91%、1.60%、1.36%、1.20%,不良率较低且呈不断下降的趋势。

“一是我们加大请收力度、加强风险控制并优化信贷资产质量考核体系;二是受市场条件对个人借款人的还款能力及财务状况影响,个人不良经营贷减少,”该行解释称。

不过,截至2016年末、2017年末、2018年末该行个人贷款不良率分别为2.15%、3.03%、1.57%,高于同期银行整体不良率,直到今年3月末将至1.04%首次低于行整体不良率。

对于个人贷款不良率较高的问题,该行表示,2017年因若干零售银行客户的还款能力于经济放缓减减弱,导致不良率大幅提升;2018年起减少因该行努力加强回款力度及收回个人贷款增加。

此外,从行业贷款划分来看,该行采矿业、房地产业、制造业、住宿餐饮业等不良率较高,截至3月末分别为16.65%、5.05%、8.39%、8.48%。

看点五:净利息收益率和净利差港股上市城市排第二

上市材料显示,2016年、2017年、2018年该行净利息收益率和净利差分别为3.95%、3.45%、2.82%;3.86%、3.31%、2.66%,呈不断下降的趋势。不过,“本行2018年净利息收益率和净利差在所有香港上市的中国城商行中均排名第二,”该行表示。

财联社记者注意到,5月初该行曾在证监会提交的定增说明书中对2017年、2018年的净利差和净息差与6家港股上市城商行进行了详细对比,6家城商行分别为江西银行、甘肃银行、中原银行、天津银行、徽商银行和重庆银行。

2017年、2018年该行净利差和净息差均高于6家城商行平均值,其中2018年净息差、净息差低于中原银行0.01个百分点、0.18个百分点,2017年两项指标均比其他银行高。

对于净利息收益率和净利差连续下滑的原因,该行解释称,一是利率市场化竞争加剧,切该行授予政府支持的政府债券、运输和基建等低风险项目贷款投资增加;二是利率市场化和利率下行情况下,该行为吸引优质客户调整定价策略。

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